使用期权来交易波动
无风险利率使用SHIBOR 期权的时间价值为负时(此种情况在50ETF期权里时有发生)，没法通过BSM模型计算隐含波动率，故此时将期权隐含波动率设为0.0，实际上，此时的隐含波动率和各风险指标并无实际参考价值 现货是一维的，标的价格即是一切；期货是二维的，除标的价格外增加了到期日的考量；而期权则更为立体，是三维的，增加了波动率的维度。在期权世界中，波动率的地位是不可撼动的，不仅被用于定价、评价，更是直接被编制成指数独立交易。 1972年，芝加哥商业交易所推出了全球第一个外汇期货交易品种；1973年，芝加哥期权交易所推出了全球第一个场内标准化股票期权；1975年，伴随美国利率市场化进程，芝加哥期货交易所推出了全球第一个利率期货品种——国民抵押协会债券期货；1982年 期权一直是欧美专业交易团队的秘密武器， 因其结构复杂、交易方式多样而备受推崇。近年来，在对冲基金行业表现低迷的美国，传统的趋势追踪策略收益缩水，但期权策略基金却异军突起，屡屡斩获行业大奖。中国市场继ETF50期权之后，豆粕和白糖期权的上市又给投资者增加了新的兴奋点。 期权波动率策略 在上海证券交易所 ETF 期权产品中的运用 袁冠群 2014-7-30 上海证券有限责任公司 上海市西藏中路 336 号，200001 作者简介:袁冠群（出生于 1980 年 12 月 20 日），男，美国哥伦比亚大学统计学硕士， 现任上海证券研究所一级分析师，主要研究海外市场和金融工程。 波动率交易 波动率 定单类型让您能够创建期权定单，其限价可以通过修改的期权波动率功能来计算。 如果您不是从波动率交易者创建的定单，您能够通过选取基本标签上的VOL定单类型启动波动率标签。如果您已经从交易窗口附加了delta对冲定单，您能够在对冲标签上查看定单参数。 期权 预测波动率 预测波动率，是指通过历史资料以及运用统计和计量方法对实际波动率进行预测得到的结果。通常被用于期权定价，将预测波动率代入期权定价模型，可以得出期权的理论价值。因此，预测波动率是人们对期权进行理论定价时实际使用的波动率。
如何简单粗暴的交易期权波动率？_盈利 - Sohu
波动率偏度和微笑就是使用同一到期日标的产品的不同协定价格的期权的隐含波动率划出了一条"尾部上翘"的曲线，根据尾部上翘的方向不同可分为波动率左偏,波动率右偏,和波动率微笑(两边尾部上翘,形同微笑的嘴唇）三种不同的形态。 同时，比特币期权已经可以在LedgerX、Deribit和Quedex等交易平台上使用。 比特币行业的两大巨头BitMEX和Binance也计划在不久的将来推出比特币期权交易。 虽然衍生品交易并不适合初学者，但在本指南中，你将学习一些如何使用两种流行的期权交易策略来交易比特币的波动性：跨界和扼杀（straddle 和 计划上市期权产品，不能只推铜期权，也 应推其他期权产品。市场有波动，产生期 权定价，这种波动是可以用来交易的。一 些期权的使用者针对期权流动特性进行交 易，例如在输出的电力和输入的煤、气之 间进行风险对冲。所以做期权交易不光要
波动率交易：期权量化交易员指南（原书第2版） 作者：（美）尤安·辛克莱（Euan Sinclair） 著 出版日期：2017年04月 文件大小：22.27M 支持设备： ￥45.00 立即购买 在线试读
随着美股剧烈波动的还有"VIX恐慌指数"——即CBOE波动率指数，该指数使用标普500指数期权来衡量交易者 在未来30天之内对波动性的预期 为什么说交易期权是交易波动率而不是赌涨跌？---这个算对一部分吧，因为期权的价值最容易拆解成 价格和波动率的变化，我觉得完整的诠释应该是交易期权是可以不赌涨跌而交易波动率的。简单来说就是很容易做到delta中性，暴露gamma，自然的vega也是暴露 进行波动率交易的原因有两个—— 1.标的方向不好猜，波动率相对更好预测，均值回归性更强； 2.如果真能猜对方向，谁还需要费这么大劲交易期权呢，交易标的就好了。 三 谁在使用波动率套利 几乎所有美国的专业期权交易员。 首先，组合期权交易波动率的方法 一类：高成本组合 1. straddle 1call+1put with same strike price 2. strip 2puts+1call same K 3. strap Low cost： 1. butterfly spread 1 K1 call+1K3 call-2middle calls 2.calendar spread 1T2 call - 1T1 call with same K 上面都是可以 可供交易的波动率。一个专业期权投资者对波动率的关注往往高于对期权价格本身的关注，波动率是指导其期权交易的重要指标，因此期权交易又称为"波动率交易"。要想在期权投资中获利，应该学会使用波动率进行交易。 期权交易策略及案例 - 引子 - 在盈透证券开户交易美股之后，我开始接触并交易期权。我做期权交易的时间不长，一年多不到两年，至今在期权交易方面，尽管胜率较高，但总体上还是处于亏损状态，因为边学边交易，对期权交易风险的认识不足，导致几笔交易带来的巨大损失实在太重。 这些例子说明了如何使用比特币期权策略来押注比特币的价格波动。然而，值得注意的是，比特币期权交易并不适合新手。 如果你想使用期权交易比特币，你需要熟悉一些概念和术语，如隐含波动率、增量和流动性，并了解它们与期权价格的关系。
随着美股剧烈波动的还有"VIX恐慌指数"——即CBOE波动率指数，该指数使用标普500指数期权来衡量交易者 在未来30天之内对波动性的预期
首先，使用期权交易进行套期保值时是只能买入期权，无论是看涨期权还是看跌期权。业内人士透露这次联合石化"领子期权"交易策略惹出大麻烦，就是因为交易组合包括了卖出（看跌）期权。 2008-12-01 什么是期权波动率，如何计算？ 5 2017-02-12 为什么说交易期权是交易波动率而不是赌涨跌 1 2014-11-06 期权市场波动率甲酸 38 2014-05-03 什么是期权,10种常见的期权交易策略 3 2015-03-01 上证50etf期权波动率怎么算 2015-08-24 麻烦您看看这道关于期权波动率微笑的题 感激不尽 12 期权投资策略（原书第5版） 作者：（美）劳伦斯 G.麦克米伦（McMillan，L. G.） 出版日期：2015年02月 文件大小：11.55M 支持设备： ￥113.00 立即购买 在线试读 因此，使用断路器在纽交所市场过度波动很快解决问题，芝加哥期权交易所市场自1993年以来，VIX准备来衡量市场的波动性。 芝加哥期权交易所（CBOE）1973年4月的股票期权交易开始后，期权价格将已建成由构思，以反映市场预期未来波动程度的VIX指数。 一、交易时间？ 根据大商所官网公告，豆粕期权合约自2017年3月31日9：00起上市交易，交易时间与豆粕期货合约一致。大商所为了方便全市场进行期权上市准备，2017年3月30日晚上不进行夜盘交易，3月31日豆粕期权和所有期货品种集合竞价时间均为
而另外一边 ，认购期权 原来不幸持有了认购权利仓，那早晨是砍得越早越好。 11点左右时，跟随认沽期权升波了一次，但是期权的价格略有下降，随后标的反弹，该虚值合约并不会有所反弹，波动率在下降的。这时候吃反弹最好用卖出虚值认沽来
做期权交易前 你得先理解这两种波动率的含义, 期权交易的核心是波动率。有人说，在期权交易中，弄明白了什么是波动率，什么是Gamma值，那么你就已经成功了一半。 当我们的期权老祖宗在1973年发明期权价格模式时，由于当时历史条件的限制，他们的假设是同一到期日的所有期权只使用一个波动 隐含波动率可以反映出期权的价格，它是期权定价中唯一一个不能从市场中直接获得的因素，并且不能用其他交易手段来对冲或者抵消，当影响期权 波动率作为期权特有的属性，催生了一种特殊的投资模式：纯期权基 金(波动率套利基金)。该类基金基于统计学及金融工程学理论进行交 易，其主要的交易策略有离差交易(Dispersion Trading)与收敛交易 (Convergence Trading)。投资基金可以通过使用期权以及 期权进阶：决定期权价值的波动率究竟是历史波动率还是隐含波动率？ 谈期权，离不开的一个话题就是谈波动率。我们都知道，波动率是影响期权价值的一个重要因素，那么当我们谈论影响期权价值的这个波动率时，我们究竟是在谈历史波动率还是在谈隐含波动率？ Delta对冲：通过动态对冲规避掉标的物价格（Delta）对投资组合的影响后，则能将交易策略的重心转移到波动率和时间维度上（Gamma、Theta和Vega），通过判断隐含波动率（Implied Vol）与未来的已实现波 波动率指数（Volatility Index，VIX）芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange，CBOE)的波动率指数(Volatility Index，VIX)或者称之为"恐惧指数"，衡量标准普尔500指数(S&P 500 Index)期权的隐含波动率。VIX指数每日计算，代表市场对未来30